百融云创亏损7.45亿 被迫走上上市自救之路

自称为国内领先的独立Ai技术平台，为金融服务业提供服务的百融云创于2021年3月14日通过港交所主板聆讯。

在互联网金融最火热的时候，百融云创迅速崛起，成为业内佼佼者。然而随着监管收紧，百融云创也被迫走上了清除不合规业务、寻找新增长的自救之路。

如今，积极谋求上市的举动是否意味着百融云创已经完成华丽转型?

从招股书披露的信息来看，百融云创目前主业是为金融机构提升服务效率及风险管理能力。但实际上，这家公司的业务远不止如此。

据多家媒体报道，百融云创也存在一些互联网金融时代的“灰色”业务，如现金贷业务。不仅如此，百融云创还通过旗下的榕树贷为金融机构推荐借款用户，据用户投诉，该平台推荐的借款产品年化利率曾一度超过36%。

利率触碰监管红线，但百融云创在招股书中明确表示，对于旗下贷款超市榕树贷所推荐的任何金融平台，不承担任何信用风险。

一方面靠出售技术为生，一方面为金融机构导流放贷，但目前，百融云创却依旧未能实现盈利。

三年亏损7.45亿 未来或还将继续亏损

在招股书中，百融云创自称是中国最大的独立金融大数据分析解决方案供应商。业务规模大、合作机构多，百融云创的行业第一标签确实为业内肯定。

但从业绩数据来看，这位业内“首席”的日子却并不好过。

百融云创的收入来源有四项，分别为数据分析服务、精准营销服务、保险分销服务、其他服务。

其中，数据分析服务是百融云创的主要收入来源。2017年，这一业务为其赚取了3.14亿元，2018年为4.06亿元，2019年为5.22亿元。

值得注意的是，2019年前三季度，数据分析服务为百融云创贡献了3.89亿元的利润，但2020年前三季度这一数据有所下滑，为3.56亿元。

精准营销服务也是如此。2018年，该服务为百融云创贡献利润2.71亿元，2019年为4亿元。2019年前三季度为3.09亿元，但2020年前三季度，这一数据仅为1.69亿元，同比下滑45%。

数据分析与精准营销业务收入减少，导致百融云创亏损扩大。

2020年前三季度，百融云创亏损1.16亿元，而2019前三季度，百融云创亏损金额为0.58亿元。在此之前，从2017年至2019年，百融云创分别亏损3.53亿元、1.82亿元、0.94亿元。

这也就是说，从2017年至2020年9月30日这三年多里，百融云创已累计亏损超7.45亿元。

连续三年亏损后，百融云创能盈利吗?

依然很难。百融云创在招股书的风险因素中明确表示，“日后或还将亏损”。

作为业内首席，究竟是什么原因导致百融云创业绩下滑?

监管是重要因素。

2019年，受监管影响，国内现金贷与P2P被重点整顿，现金贷退场，P2P被要求转型为小贷公司或消费金融公司，一家不留。

在这样的背景下，曾经以P2P为客源的百融云创，其业务势必受到严重影响。不过，百融云创所面临的问题还不仅仅只是业绩上的问题，监管永远是悬在百融云创头上的一把剑。

监管之下，业务承压

百融云创自称是中国领先的独立AI技术平台，为金融服务业提供服务。

在业务开展过程中，百融云创主要以大数据和AI技术提供服务，并促成交易。主要支持金融机构的贷前风控，贷中监控，贷后管理及保险风险管理需求，帮助其降低所面临的欺诈风险，并提高金融机构的风险管理能力。

截至2020年9月30日，百融云创已累计为国内4200多名金融机构提供服务，这主要包括绝大部分中国国有银行、逾650家区域银行、绝大部分中国消费金融公司、逾90家主要保险公司及其他多家金融服务供应商。

从业务覆盖面来看，百融云创的实力不容小觑。

但不得不提的事，无论是大数据还是AI技术，都是监管重点关注的范围，随时会出现新的问题、新的监管政策，随时面临新的更严格的监管环境。置于其中的百融云创无疑要时刻准备调整方向，随新规定摇摆：

近年来，一些非法机构对个人信息进行挖掘贩卖，导致个人信息泄露事件层出不穷，对此，监管部门多次出手，一方面制定相关法律法规对违法收集个人信息的行为进行打击，另一方面直接逮捕非法大数据公司，监管力度之大，不言而喻。

百融云创称，一旦数据安全法实施，平台的数据合规性将会受到重大影响。而若被指控未能遵守数据隐私及保护的法律法规可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。

监管之下，百融云创的数据生意也越来越不好做。

从2019年末到2020年末，一年时间，百融云创的销售成本增加2.8%，由=2.9亿元增加至近3亿元，增加的主要原因是由于数据服务成本增加。

亏损扩大，监管趋严，成本增加，百融云创的路并不平坦。

信贷平台被爆暴力催收 涉及投诉近2000条

百融云创旗下的榕树贷从事的是撮合放贷的业务。而其所产生的收入，在招股书中被记入精准营销服务收入中。该项收入在2020年三季度前，是百融云创的第二大收入来源。

“榕树贷”APP的实际运营方为广州数融互联网小额贷款有限公司，是百融云创的子公司。

截至2021年3月18日，在黑猫投诉上有关百融云创的投诉高达1975条。投诉内容涉及非法扣除收取高额利息，暴力催收等。

3月15日，一位用户在黑猫投诉上表示，自己在2020年9月在榕树贷款平台借了10000块钱，目前已还五期6981.04块钱，剩余七期6606.9块钱，总金额13587.94块钱。但还没到还款期平台就开始催款，严重影响生活。

另一用户则称尽管提前还款，但利息还是超过25%，且存在砍头息。

尽管用户不断投诉，但百融云创的态度极为强硬。在招股书中，百融云创明确表示，对于榕树贷所推荐的任何金融平台，不承担任何信用风险。

互联网金融浪潮下催生了几千家创业新秀，但只有少数几家成功上市。作为互联网金融时代的遗珠，在新的监管阶段，百融云创能否完成转型扭亏为盈成功上市?我们拭目以待。