明星基金从化妆品赛道深入到功能护肤 试图在细分赛道上寻找投资机会

在大赛道被轮番挖掘、估值高企、抱团风险日益提升的背景下，一些明星基金经理正试图在细分赛道上寻找投资机会。最新披露的上市公司半年报显示，改性塑料、功能护肤、智能控制器等一批细分赛道上市公司纷纷进入基金大佬的股票池。

两位基金大佬的PK

看起来有点冷门、小众的智能控制器行业，吸引了多位明星基金经理的参与。

根据最新披露的信息显示，智能控制器领域的两大龙头，均吸引了一些明星基金经理的参与。拓邦股份披露的信息显示，明星基金经理归凯管理的多只基金，在第二季度内新晋成为拓邦股份的十大流通股东，他管理的嘉实新兴产业基金截至第二季度末买入拓邦股份至1118万股。

此外，归凯管理的嘉实远见基金、嘉实核心成长基金也在二季度内持有拓邦股份合计约1900万股。也就是说，归凯所管基金持有拓邦股份至少3000万股。

或因归凯持有的拓邦股份数量太多，其他明星基金经理绕道拓邦股份，盯上了这家智能控制器公司的竞争对手——和而泰。和而泰在智能控制器领域，与拓邦股份堪称双雄争霸。这家上市公司披露的半年报信息显示，明星基金经理朱少醒所管的富国天惠精选基金持有和而泰约1730万股。

值得一提的是，和而泰在8月21日披露的基金调研信息显示，中欧基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金等一批顶流基金公司在8月18日调研公司，显示出各路基金对智能控制器行业相关标的的关注。

明星基金从化妆品赛道

深入到功能护肤

值得一提的是，多个明星基金经理深入到智能控制器这样的细分赛道，显示出A股市场主要赛道被轮番挖掘后，主力资金对A股产业链上的赛道挖掘正在变得精细化，功能护肤赛道又是一个典型例子。

“化妆品赛道竞争很激烈，可以说它不是好的赛道，只能深入到里面的细分赛道，比如功能护肤赛道还不错。”一位基金经理表示。

上述基金经理所指的功能护肤赛道实际上就只有一家上市公司——贝泰妮。更关键的是，即便考虑在国内销售的洋品牌，贝泰妮在国内市场也是龙头，欧睿数据统计，贝泰妮2020年在中国功能护肤领域的市场份额达到21.6%，超过雅漾、薇姿、理肤泉等国际大牌。

贝泰妮披露的半年报信息显示，明星基金经理葛兰、焦巍纷纷重金布局。焦巍所管的银华富裕主题基金截至第二季度末持有贝泰妮达到610万股，环比增幅达到48%。葛兰所管的中欧阿尔法基金也持有贝泰妮超过70万股。

细分赛道多有明星基金独门股

顶流基金经理在细分小赛道领域上的深挖，还有诸如宇新股份、普利特等。

宇新股份目前市值只有75亿，这是一家做可降解塑料的公司，属于典型的细分赛道。宇新股份披露的信息显示，明星基金经理邬传雁已在第二季度内将其列入独门重仓股，也是这位基金大佬的一只隐形重仓股，他管理的泓德臻远回报和泓德远见回报分别持有宇新股份251.57万股、212.75万股，为宇新股份的第九和第十大重仓股。

市值如此之小的上市公司，吸引着管理资金近500亿的基金大佬的关注，也成为该股近期强势走高的逻辑之一。尽管近期A股指数连续杀跌，但宇新股份连续五日股价拉升，五日股价的累计涨幅超过40%。

改性塑料也是一个细分赛道，这一细分赛道吸引了顶流基金经理刘格菘、明星基金经理蔡嵩松的关注。

普利特市值不足150亿，但却吸引了多个明星基金大佬的布局。该公司披露的中报显示，刘格菘管理的广发小盘成长、广发多元新兴两只基金在今年第二季度末合计持有普利特超过4400万股。此外，蔡嵩松管理的诺安成长在二季度内也进入该股十大流通股股东名单，持有约1000万股。